Книга Оцінка і оптимізація портфеля фінансових активів. Автор - Володимир Костін (ВВВ)

Книга Оцінка і оптимізація портфеля фінансових активів. Автор - Володимир Костін (ВВВ)

Книга Оцінка і оптимізація портфеля фінансових активів. Автор - Володимир Костін (ВВВ) від компанії Стродо - фото 1
80 ₴
Мін. сума замовлення у продавця 200 ₴
В наявності

Доставка

 Укрпошта40 - 70 ₴
 Нова Пошта70 - 100 ₴
Детальніше про доставку

Оплата

 Банківська картка (Liqpay)

Опис

Про книгу:

Книга рекомендується в якості підручника для студентів економічних вузів, аспірантів, викладачів і як посібник для практиків фондового ринку.

Автор книги в доступній формі розглядає основні положення теорії оцінки фінансових активів (портфельної теорії), розробленої Р. Марковіцем і доповненої У. Шарпом та ін. З використанням елементів математики і теорії ймовірностей тут проводиться критичний аналіз проблемних постулатів відомої теорії. А також пропонується новий підхід у теорії оцінки фінансових активів та формування оптимальних портфелів цінних паперів.

Уважне вивчення існуючої портфельної теорії показує, що на інтуїтивно сформульованих теоремах і придуманих формулах створити надійний інструмент, корисний для практичної діяльності, авторам не вдалося. Абсолютно справедливе твердження Р. Ролу, що відому модель ціноутворення на капітальні активи слід відкинути.

Незважаючи на очевидну недосконалість, а точніше неспроможність багатьох положень існуючої портфельної теорії, в літературі з інвестицій, як правило, публікуються позитивні, а то й захоплені відгуки. Цю теорію називають «класичною», «фундаментальної», а модель ціноутворення на капітальні активи – «важливим інструментом», «більш ніж просто абстрактною теорією», «має абсолютно фундаментальне значення» і т. п. Критичні зауваження Р. Ролу – швидше виняток з правил.

В результаті критичного переосмислення існуючої портфельної теорії в книзі доведено неправомірність основних положень, допущень і постулатів, прийнятих на інтуїтивному рівні.

Тут пропонується альтернативний підхід портфельної теорії, що ґрунтується на використанні поняття – «реальна середня дохідність», яка характеризує рівень добробуту інвестора з урахуванням вартості інвестиційного ризику. Такий підхід дозволив розробити математичний апарат виділення рівноцінних активів та оптимізації структури портфеля. На прикладах показано можливість використання історичних даних для практичної діяльності на фондовому ринку.

У книзі розглянуті також відомі моделі оцінки опціонів та пропонується новий підхід, що дозволяє на об'єктивній основі розрахувати вартість опціону.

Характеристики

Виробник
Власне виробництво
Країна виробництва
Україна
Тип
друковане видання
Тематика
ділова література
Кількість сторінок
160
Мова видання
російська
Показати всі